经过这次疫情,才明白投资中最重要的是…

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下面这篇文章来自于牛呼唤动物去读钱。作者是牛叫动物

牛叫动物看钱

◎趋势智慧谷(id: zgtrend) |牛叫动物

自从年初一股市大幅下跌以来,股市一个接一个的反弹和上涨。然而,我看到最多的声音,不是底部,而是没有钱。

受疫情影响,很多人不仅因为股市开盘价的大幅下跌而赔钱,更重要的是,复工后,KPI会降低,工资的概率也会降低。

对大多数人来说,工资是最稳定的现金流来源,支持租金、抵押贷款和信用卡,那些有剩余能力的人也会做一些固定投资。手头真的没有多少钱了,每月的收入和支出正好平衡。

但是现在突然一种新的冠状病毒被杀死了,原来的平衡被打破了。

如果余额被打破,将影响股票市场投资,如果余额被打破,将影响负债及其信用记录。双方都很难取悦。

这是疫情给我们上的一堂金融教育课,深刻地告诉我们在危机时刻现金流的重要性。

现金是一种选择。没有免费现金在手,我们将变得非常尴尬和被动。这是投资中最重要的事情。

当然,长时间准备大量现金是不现实的。如果你不消费或投资,它最终会被通货膨胀侵蚀。

因此,比纯粹的现金流更重要的是找到一些足够安全的资产,收益可以战胜通货膨胀,并且可以在任何时候转换成现金而不会受到损害。

今天,我想介绍一些波动小、风险低、回报好的基金。

一级债务基础

一级债务基础的所谓“一级”主要指开拓新市场。这种债务基础可以通过在债券投资的基础上分享股票市场红利来增加投资收入,而利润的主要来源仍然是债券投资回报,因此风险小,波动小。

例如,下面提到的投资促进行业。

招商局

招商局成立近八年,年回报率6% ~ 8%。在过去五年中,单个月的最高提款率不超过2%。性能非常稳定,去年被Morningstar.com认可,可以说是千分之一。

投资促进行业以企业债券为主,2016年投资风格将发生明显变化。从以前选择债券和重头寸,到后来降低头寸集中度和集中分散配置,即使雷灾风险集中在过去一两年,投资促进行业仍将生存。

基金经理马龙目前也是投资促进基金坚持部的副主任,并连续三年获得金牛座奖。

二级债务基础

与一级债务基础相比,二级债务基础的特点是能够直接从股票市场购买股票,大多数头寸约占20%,其余80%的资金分配给债券。因此,二级债务基础是“每股两个债券,每股八个债券”的债务基础。

由于你可以直接参与股票市场,回报率更有可能高于一级或纯债券基金,你可以在股票和债券之间进行转换。你不仅可以享受股市牛市的红利,还可以在熊市购买债券,以规避风险,保护牛市的果实。

例如,下面提到的两个二级债务基础:

工银瑞信李爽A

工银李爽成立于2010年8月,但通过a股传递的一轮牛市和熊市仍创下新高,年化收益率为7.9%,最高撤资率仅为5%。

工行李爽目前有三名基金经理,其中欧阳凯经理是一名资深人士,自该基金成立以来已有近11年的投资经验。

欧阳凯的经理风格灵活,在股票选择和时机选择方面都表现出色。例如,在2018年第一季度,他很快将其股票头寸从14%降至3%左右,然后他全年的极低股票头寸避免了2018年的股票灾难。与此同时,他减少了利率债务,增加了公司债券和可转换债券的持有量。最后,工行李爽cl

因此,这类基金不仅需要基金经理对主要资产具有良好的分析和判断能力,还需要在交易策略上取得良好的平衡,以保持净值的稳定。例如,以下两个基金:

GDB趋势最好是

GDB趋势成立于2013年9月,目前的年收益率为10.7%,最大提取率为14%。

与之前的债务基数相比,广发银行的撤资幅度略大,但净值曲线一直在向东北方向稳步移动,这表明整体表现仍相对稳定,10%的年收益率并不容易。

从资产配置的角度来看,广发银行的头寸变化很大,股票头寸最高达到90%,最低不到1%。由此可见,基金主要依靠股票和债券的时间轮换,从而在尽可能提高收益的前提下平抑波动。

安森稳健增值

安森稳健成立已近5年,年收益率7% ~ 8%,最高提取率仅为2.6%。

与广发趋势相比,安森的稳定头寸更加稳定。长期以来,其库存控制在5%至10%之间。它不是通过很大比例的时间来控制波动,而是通过资产配置、股票和债务选择来直接调整。

在债券头寸方面,安盛的稳定性主要围绕公司债券和利率债券,2019年开始配置更多可转换债券以提高收益率。持股相对分散,行业和重仓股集中度不高。选股偏好房地产、钢铁、能源、银行等传统行业,具有部分价值风格。

总结

曾经读过一句非常精辟的话:“世界上有许多勇敢的人,也有许多长寿的人,但是很少有人有勇气长寿。

说其实是一个人的成长过程。

随着年龄的增长,我们从不成熟走向成熟,并逐渐学会妥协和考虑全局,投资也是如此。

一个成熟而有经验的投资者,他的投资回报可能不是最高的,但他很有可能活得最长,因为他会牺牲收入来换取更多的自由和选择。

当然,成长需要机会,而这个机会就是现在。

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